تحلیل و بررسی نقاط روزانه سفارشهای خرید و فروش بازار جفت ارزهای عمده
امروز سرمایه گذاران در انتظار انتشار آمارهای قیمت مصرف کنندگان و خرده فروشی در آمریکا هستند که می تواند سرنخ های جدیدی از سیاست پولی آینده بانک مرکزی آمریکا و حرکت بعدی قیمت جهانی شاخص دلار آمریکا به دست آورد. در حال حاضر بازار به این قطعیت رسیده است که نرخ بهره آمریکا باید در ماه دسامبر یک مرحله دیگر افزایش یابد و شاخص های اقتصادی که امروز اعلام می شوند می توانند تا حدودی این مسئله را مشخص کنند و بازار قطعا به آنها توجه خواهد کرد.
جیمز بولارد و اوانس دو تن از مقامات بانک فدرال رزرو درباره وضعیت فعلی اقتصاد امریکا اظهار نظر کردند. از مجموع سخنان این اینگونه استنباط می شد که آنها چندان طرح گسترده ای برای افزایش نرخ بهره ندارند و امروز نیز کاهش قیمت جهانی شاخص دلار آمریکا به پایین سطح حمایت ۹۳٫۶۳ به خاطر همین موضوع است. اقدام سرمایه گذاران به خرید سهام در بازارهای اروپا و کاهش نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا یکی از دلایل اصلی تقویت یورو در مقابل دلار آمریکا به بالای سطح ۱٫۱۸۰۰ است که رشد قابل توجه قیمت یورو به بالای این سطح برای اولین بار در طی ۳ هفته اخیر اتفاق افتاده است.
دیروز از نظر بولارد با توجه به عدم رشد شاخص تورم آمریکا، ضرورتی به رشد نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا نیست و امروز از نظر اوانس کاهش انتظارات تورمی آمریکا نگران کننده است و ریسک این مساله که نرخ تورم آمریکا قبل از رکود اقتصادی بعدی به هدف ۲ درصد نرسد، زیاد است که این سخنان باعث کاهش ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزهای اصلی بازار شده است.
این درحالی است که از رفتار شاخص دلار آمریکا اینگونه می توان دریافت که حداقل یک مورد افزایش نرخ بهره در جلسه ماه آینده بانک فدرال رزرو در بازار لحاظ شده است. بنابراین اگر اینگونه سخنان توسط دیگر مقامات فدرال رزرو تکرار شود و با توجه به نگرانی ها از عدم پیشرفت لایحه معافیت مالیاتی آمریکا در سال جاری باید انتظار ریزش شاخص دلار آمریکا لااقل در کوتاه مدت را داشت و در واقع این همان بهانه فاندامنتالی می تواند باشد که بازار به دنبال اوست.
امروز شاخص قیمت مصرف کنندگان آمریکا (CPI) یکی از مهمترین شاخصهای تعیین کننده میزان تورم بشمار می رود که برای تعیین نرخ بهره بسیار کلیدی و مهم است. برای روشن شدن موضوع، به رابطه تورم و نرخ بهره اشاره می کنیم و بدین منظور با مثالی ساده وارد بحث می شویم: تصور کنید که شخصی از شما ۱۰۰ دلار قرض می گیرد و تعهد می کند که سال آینده، اصل پول و سود آن را به شما بازگرداند.
حال سوال اینجاست که شما چه میزان سود طلب می کنید و چگونه آن را محاسبه می نمایید؟ عمده پاسخ به این سوال، به میزان تورم باز خواهد گشت. زیرا طبیعتاً شما می دانید که ۱۰۰ دلار فعلی، قدرت خرید مشابهی در سال آینده نخواهد داشت، به عبارت دیگر، با ۱۰۰ دلار فعلی نمی توان سال آینده نیز همین مقدار کالا و یا خدمات تهیه کرد.
اکنون این سوال مطرح است که چگونه باید تشخیص داد که در سال آینده، میزان تورم چقدر است و این سود چگونه باید محاسبه شود: اینجاست که شاخص های تورمی مثل PPI و CPI نقش مهمی را بازی خواهند کرد و با رجوع به آنها می توان از قدرت خریدی که در ۱۲ ماه آینده وجود خواهد داشت، مطلع شد! یکی از استدلاهای بانکهای مرکزی نیز برای افزایش نرخ بهره بانکی رجوع به این شاخصها است. معمولاً برای اطلاع واقعی تر از میزان رشد تورم، این شاخصها را در دورهای سالانه مورد بررسی قرار می دهند، زیرا در دوره های ماهانه، به دلیل تغییر قیمت در حوزه انرژی و مواد غذایی، نوسانات بیشتری دیده می شود.
این دو شاخص تورم مصرف کنندگان و خرده فروشی آمریکا (CPI &RS) که امروز ساعت ۱۷:۰۰ به وقت تهران اعلام می شوند تاثیر بسیار بالایی بر تصمیم مقامات بانک فدرال رزرو آمریکا دارند و بازیگران بازار نیز به نیکی از این موضوع آگاهند. اما امروز اخبار درجه دو تری نیز وجود دارند، شاخص امپایر استیت و شاخص موجودی ذخایر انبارهای کالاهای بازرگانی که به هرحال دارای اهمیت هستند هرچند که مانند شاخص تورم مصرف کنندگان و خرده فروشی بر بازار تاثیر زیادی ندارند.
از آنجایی که دیروز شاخص اصلی و خالص تولیدکنندگان آمریکا (PPI) بالاتر از حد پیش بینی ها اعلام شدند و این دو شاخص نیز همبستگی بالایی با یکدیگر دارند، برای امروز احتمال افزایش بهای مصرف کنندگان آمریکا (پیش بینی ماهیانه بازار %۰٫۱ ، پیش بینی سالیانه بازار %۲٫۰۰) و شاخص خالص قیمت مصرف کنندگان آمریکا (پیش بینی ماهیانه بازار %۰٫۲ و پیش بینی سالیانه بازار %۱٫۷) نیز وجود دارد و از این جهت در کنار شاخص خرده فروشی آمریکا (پیش بینی بازار %۰٫۱) و شاخص خالص خرده فروشی آمریکا (پیش بینی بازار %۰٫۲) مهم محسوب می شود اما اگر شاخص های امروز کمتر از حد پیش بینی ها اعلام شوند این مساله موجب تضغیف دلار آمریکا به سطح حمایت بعدی ۹۲٫۶۳ خواهد شد.
نمودار روند تغییرات تایم فریم روزانه قیمت جهانی شاخص دلار آمریکا
